2025二季度DeFAI新趋势：从抽象层到发现层，AI如何重塑DeFi交互

2025年1月，DeFAI革命以「抽象层」为起点全面爆发，标志着去中心化金融进入全新阶段。人们可以通过类ChatGPT的对话界面，通过输入指令完成链上及DeFi操作，这一创新被广泛认为是下一代去中心化金融的核心形态。参考文章：「DeFAI」夏天即将来临，AI如何重塑DeFi的未来？

随着@griffaindotcom、@HeyAnonai、@bankrbot、@orbitcryptoai等项目的崭露头角，抽象层技术逐渐暴露出缺陷——部分产品缺乏足够的DeFi协议集成，另一些则推理能力不足，用户必须精确设计提示词才能驱动AI执行操作。更深层的共性问题在于「决策瘫痪」：面对类ChatGPT的空白对话框，用户往往不知如何下达指令，既想要高收益或交易Alpha，又无从入手。这种认知困境导致用户回流至传统UI/UX清晰的简易工具。交互模式接受度低迷，叠加DeFAI生态早期性、估值泡沫化以及宏观不确定性，最终引发价格崩盘。

但DeFAI并未终结：Q1到Q2的行业方向已发生关键转向，核心趋势包括：

1. 抽象层➔发现层转型
2. 用DeFAI增强现有工作流（而非替代）
3. DeFAI自主代理：实现全工作流抽象（以代理为交互接口）
4. 集成AI的DeFi协议（或明确AI路线图）

部分项目已触及初步产品市场契合（PMF），其余仍在研发。从首个趋势切入分析。

核心趋势：从抽象层向发现层的战略转型

当前与DeFAI抽象层交互的用户主要分为两类：A. 寻求交易Alpha机会的投资者与B. 试图通过收益耕作盘活闲置资本的持有者。传统抽象层因覆盖范畴过广、操作复杂度过高（且存在技术缺陷），未能为两类用户提供超越现有工具/协议的有效解决方案。此背景下，部分DeFAI协议已从单纯拓展执行层集成能力，转向构建发现层核心能力——其战略重心在于：

1. 聚合并呈现优质交易信号与收益耕作策略
2. 定位为Alpha发现的中心化门户

参考上述典型案例：曾以先进交易执行功能闻名的抽象层协议@slate_ceo，现已转型为结构化发现层平台。其核心机制包括：

1. 追踪Telegram顶级交易群组信号流
2. 基于绩效/历史记录对信号源进行动态排名与信用评级
3. 在交易策略扩散至X平台前完成Alpha挖掘

@Infinit_Labs将自身定位为可学习用户钱包行为的综合终端，通过分析链上历史数据提供个性化收益耕作策略与DeFi投资机会，并支持用户在同一界面内直接执行策略决策，实现「洞察-执行」闭环。头部协议已实现初步产品市场契合（PMF），用户基数持续扩张，且二者均暂未发行原生代币。

DeFAI的战略转型历史困境：

1. 多数DeFAI抽象层早期聚焦构建独立终端（Terminal），试图使其成为用户交易与DeFi交互的核心入口，但面临高粘性工作流（Sticky Workflows）阻力：

2. 用户深度依赖原生工具链（如TradingView技术分析、X平台加密分析师（CT）协作、Axiom链上执行）
3. 强制迁移成本远超预期

范式创新：转向「嵌入式增强」策略——将DeFAI能力注入用户既有工作环境，典型案例则是@HeyAnonai推出HUD（透明信息覆盖层）：

1. 通过动态数据叠加技术，在用户原操作界面注入实时风险/收益信号
2. 零焦点切换（Zero Context-Switching）保障工作流连续性

让直接在用户原有操作界面上动态叠加实时风险/收益信号，实现无干扰数据交付（Non-intrusive Data Delivery）。既保留工作流连续性又强化决策能力。此进化本质是从替代者到增强层（Enhancement Layer）的定位升维，标志着DeFAI抽象层进入与用户生态共生的新阶段。HUD推出了一项交易试点计划，已实现与Axiom、Pumpfun、GMGN、MEXC、Kraken、TradingView等平台的直接集成。用户可以在图表上直接进行定投买入/卖出（DCA）、使用技术分析（TA）工具，并获取对代币的实时分析。通过叠加式HUD界面，将智能分析和工具无缝嵌入用户使用界面，是一种极具巧思的方式，能将核心能力精准传递到用户手中。

DeFAI自主智能体：实现完整的工作流抽象

与ChatGPT式的对话界面不同，一些团队选择构建全自动的DeFi智能代理（Autonomous Agents），在后台为用户处理并优化DeFi任务。对用户来说，只需点击几下按钮，其余的交由智能体完成。这类自主智能体通常从一开始就围绕风险控制、隐私保护与可验证性进行架构设计，为构建高性能DeFi策略打下坚实基础。典型代表是@gizatechxyz：Giza智能体基于多个平台集成与「风险优先」的架构，为用户提供可定制、可验证的收益优化服务：

1. 已集成@eigenlayer的AVS（主动验证服务）
2. 运用高级机器学习模型，结合实时市场数据进行动态风险评估
3. 拥有自主开源的zkML（零知识机器学习）框架，未来将支持更多可验证AI场景
4. 采用智能账户与会话密钥（Session Keys）机制，确保非托管安全性——智能体无法直接控制用户资金，用户可为操作设定精准边界与时限
5. 同时使用MCP（多链语义抽象层）实现链上操作的智能指令编排

目前，Giza智能体已在Morpho、Aave、Fluid、Compound等平台累计创造超7000万美元交易量。其中，主打的ARMA稳定币耕作智能体相较于静态策略提升了超过80%的收益表现。其近期发布的代币GIZA在6月至7月多重利好催化前夕，持续跑赢市场：

1. Re7 agents：面向机构的稳定币与ETH收益优化智能体即将上线
2. ARMA将整合更复杂的动态机器学习系统，扩展能力边界
3. Giza的zkML框架也将拓展至金融以外的用例场景

除了稳定币和收益策略，交易型智能体（Trading Agents）也是值得关注的一个方向。交易智能体主打「为你交易并跑赢市场」的承诺，目前有少数团队正积极研发，其中最佳观察场是@arbitrum：Arbitrum正在举办一个为期30天的智能体对抗赛，由各顶级交易智能体团队同台竞技，胜者将获得5万美元奖金；同时Arbitrum刚刚发布Trailblazer 2.0，提供100万美元资金支持，用于扶持那些贡献于Vibekit（由@EmberAGI开发的Arbitrum原生MCP）的团队。

尽管目前交易智能体还处于早期阶段，尚未出现明确的长期超额表现者，但许多目光聚焦于@Almanak__的测试版，该系统主打可扩展性与隐私优先，支持快速部署量化交易智能体。另一个值得一提的团队是@magicnewton，他们使用零知识证明（ZKPs）与可信执行环境（TEEs）构建可验证型智能体。其思路独特，专注于自动化交易场景，从定投（DCA）型智能体起步，正构建一个「自动化智能体市场」，让第三方开发者创建智能体。用户的交易意图将通过一个撮合型Orderbook（订单簿）与执行者匹配，形成完整闭环。虽然仍属早期阶段，但其与@KaitoAI的集成已显示出初步增长势头。

集成AI的DeFi协议趋势

目前越来越多的DeFi协议正在将AI融入其产品路线图中，应用范围从基础的客户支持、产品教育（使用大语言模型LLM），到将复杂的机器学习（ML）模型直接嵌入产品核心功能。@BasisOS在@virtuals_io上推出了其代币，背靠强劲的DeFi产品（DN Vaults）与AI发展路线图，持续获得市场关注，代币表现良好、TVL不断增长。其最新发布的YieldAI Autopilot v2系统结合了机器学习与推理机制，为DeFi收益策略提供更智能、更高效的执行方式。

@loomlayai为@zerion构建了AI副驾驶功能，用户可以直接在Zerion平台分析钱包、代币并挖掘趋势，优化资产管理体验。@vectis_finance集成了@AlloraNetwork的SOL价格预测模型，开发出一套稳定币策略，年化收益率稳定在15%-20%之间。@modenetwork推出Mode Trade，将Synth Bittensor SN50的预测推理功能直接集成到其Mode永续合约交易dApp中。此外，下周我们将看到排名第一的期权协议@IthacaProtocol在Virtuals平台上线其全新产品Stratos——一个由多个期权交易智能体组成的「智能群体（swarm）」。这些AI智能体将由协议有流动性资金（约2万至3万美元）驱动，参与多种期权交易策略。AI系统会处理市场数据并对其进行分类，如牛市、熊市、高波动、稳定等不同「市场状态（market regimes）」，并据此动态调整交易策略。Stratos中的每个智能体都拥有独特的「性格」，模拟经验型决策流程：它们会先评估算法推荐的交易指令，但也可能基于过往市场学习经验选择跳过或调整策略，体现出自适应的「主观判断」。

行业演进方向

融合趋势：传统超额收益（Alpha）捕获工具将与AI增强型用户体验深度整合

核心实现路径：

1. 通过AI协同驾驶舱（AI Co-Pilot）与代理自主工作流（Agentic Workflows）实现洞察力无摩擦交付
2. 去中心化AI验证框架在自治代理系统中深化应用：

1. 可验证性（Verifiability）
2. 机密计算（Confidentiality）
3. 隐私保护架构（Privacy-Preserving Architecture）
4. 链上执行层集成（On-chain Execution）

最终愿景：任何人通过AI界面无缝捕获DeFi、RWA（真实世界资产）及其他链上价值投资映射逻辑

价值捕获焦点：

1. 具备DeAI（去中心化AI）底层能力的DeFAI项目将复制GIZA的价值增长路径
2. 核心标准：构建「无需信任、可验证」的新型AI代理基础层

协议跟进动因：

1. 当前估值受宏观压制严重（Macro Overhang）
2. 市场偏好从VC背书基建向公平启动项目（Fair Launch）迁移

总结：二季度将是差异化创新密集爆发的阶段

价格如何波动并不妨碍进展。这个季度，我们看到：

1. 许多小型、公平发行的团队通过精简运营+交易收入支撑快速试错，寻找产品市场契合（PMF），并顽强生存
2. 中大型团队则在TGE（代币生成事件）后相继登场，尽管初期价格承压，但估值终将回归基本面，尤其是在BTC主导注意力、只有少数山寨币获得关注的震荡行情中

个人声明：特此感谢阅读！本文为精简版本，若需获取笔者对DeFAI领域的深度洞见，请参阅Substack专栏完整版。同时，《The After Hour》系列将持续更新我重点关注的DeAI潜力项目及新兴协议研报（本周末将发布最新标的评估）

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