彼得·蒂尔筹办Erebor银行 欲成硅谷银行替代者

7 月 3 日，多家主流财经媒体确认，科技投资界传奇人物 Peter Thiel（彼得·蒂尔）正与 Oculus VR 创始人 Palmer Luckey、Palantir 联合创始人 Joe Lonsdale 联手打造一家名为 Erebor 的新型银行，并已向美国联邦货币监理署（OCC）正式递交国家银行牌照申请。这家银行的独特之处在于，其目标客户群体精准锁定那些”主流银行不愿服务”的加密货币、人工智能、国防科技和高端制造业初创企业，旨在成为继硅谷银行（SVB）倒闭后，这些创新企业的重要替代金融服务提供者。

OCC 公开的申请文件显示，Erebor 的名字源自《指环王》中的”孤山”（Erebor），在托尔金神话体系中，这座由矮人建立的地下王国曾藏匿着无数珍宝，后被巨龙史矛革占据。这一命名并非偶然，而是延续了 Peter Thiel 一贯的命名风格——他的投资公司 Palantir（意为”魔法水晶球”）同样取自中土世界典故，旗下还投资了 Valar Ventures（对应”维拉神族”）和 Rivendell Capital（意为”瑞文戴尔”）。Erebor 的三位联合创始人，Peter Thiel、Palmer Luckey 和 Joe Lonsdale，不仅是科技领域的领军人物，同时也是 2024 年美国总统大选特朗普竞选阵营的重要政治捐赠人，与当前国会正在推进的《GENIUS Act》有着密切联系。

根据 OCC 收到的申请文件，Founders Fund 将作为主要资本支持方参与投资，而三位创始人则将以董事身份参与治理，不直接参与日常运营管理。银行的管理团队由前 Circle 顾问和 Aer Compliance CEO 组成，这种人员配置旨在明确划清政治与运营的界限，彰显其作为制度化金融机构的申请定位。在命名、资本与政治的多重维度交织下，Erebor 不仅仅是一个文化符号的选择，更是一种战略信号——它希望被视为新金融秩序中的核心枢纽，既能与主流监管体系无缝对接，又能保留技术资本在制度边界内的独特独立性。

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SVB 之后，Erebor 再起孤山

2023 年 3 月，硅谷银行（SVB）因资产负债管理失误和流动性危机宣告破产，成为美国金融史上规模第二大的银行倒闭事件。SVB 倒闭后，Circle、BlockFi、Avalanche 等多家加密货币企业的存款被冻结，引发市场系统性恐慌，比特币价格一度跌破 2 万美元。这一事件成为硅谷金融生态断裂的转折点，也促使 Erebor 的几位联合创始人启动了独立银行计划。SVB 的资产最终由 First Citizens 银行收购，部分高管转投汇丰美国，但大量早期科技企业原有的账户服务、信贷支持和风险容忍机制难以完全复现。

Erebor 的银行申请文件明确指出，其目标客户包括”因 SVB 倒闭而被主流银行拒绝”的科技企业，涵盖加密货币公司（含交易、托管、结算）、人工智能创业公司、国防科技公司、中高端制造业初创企业，以及这些企业的员工、投资方和境外法人实体。与 SVB 传统的银行模式不同，Erebor 提出将采用 1:1 储备制度，并严格限制贷款/存款比率在 50% 以下，以有效规避期限错配和信用膨胀风险。其文件显示，稳定币将是核心业务之一，USDC、DAI、RLUSD 等均在其潜在托管范围内，目标是成为”监管最完善的稳定币交易机构”，在合规前提下提供法币进出通道和资产托管服务。

此外，Erebor 的三位主要发起人——Palmer Luckey、Joe Lonsdale 和 Peter Thiel——均为 2024 年特朗普竞选的重要金主，曾向多个共和党政治行动委员会提供捐赠。他们与《GENIUS Act》的核心推动者存在直接政治联系，也使 Erebor 项目在政策窗口打开之际获得明确的制度背书。这一”金融空缺+政策预期+高风险客户”的三重结构，为 Erebor 的申请提供了现实动因和路径设计。

S.394 – 2025 年 GENIUS 法案

加密银行，蒂尔蓄谋已久

在 Erebor 背后，最值得关注的力量之一是 Founders Fund——由 Peter Thiel 主导的老牌风投机构，也是本次银行计划的直接投资方之一。Peter Thiel 与 Founders Fund

Founders Fund 成立于 2005 年，由 Peter Thiel、Ken Howery 和 Luke Nosek 创建，是硅谷最早一批将”非共识投资”作为战略方向的风险投资机构。该基金早期投资了 Facebook、SpaceX、Palantir、Stripe、Airbnb 和 Lyft 等明星企业，在 Web2 和深科技赛道上留下了浓重印记。与多数主流风投不同，Founders Fund 明确倡导”反乌托邦式技术理想主义”，在投资上更偏好政策尚未确立、制度尚未成型的领域，尤其是国防科技、人工智能、生物工程和加密资产等监管灰区。

在加密领域，该基金曾投资 Anchorage Digital（首个获国家银行牌照的数字资产托管机构）、LayerZero、BitGo、Ramp Network、EigenLabs 等基础设施类项目，是美国加密金融化路径中的典型”制度穿越派”代表。Founders Fund 也因其强烈的政治立场而受到关注。创始人 Peter Thiel 长期支持美国保守派，是特朗普 2016 年和 2024 年竞选的重要金主，同时活跃于反监管、反主流央行体系的政策话语场中。该基金不仅是 Erebor 的直接投资方，也是促成其与《GENIUS Act》背后政治集团接轨的关键中介。

Erebor 的出现，被外界视为这张网络的金融枢纽式延伸：它不仅提供数字资产结算与托管服务，更试图在联邦制度框架下，合法承接一批”被主流银行拒之门外”的新兴企业客户——其中相当一部分，正是 Founders Fund 系统长期支持的对象，包括人工智能、国防、生物科技与高波动加密产业。更深一层看，在《GENIUS Act》与新一届 SEC 主席推动”稳定币再监管”的背景下，Erebor 极可能争取成为首批以合规身份托管 USDC、RLUSD 等主流稳定币的”美元中继银行”，为稳定币提供联邦清算路径。

这不只是一家新银行的诞生，更像是一场以风投逻辑主导的”制度内建”：Founders Fund 不是在押注一家金融机构，而是在建立一种可控的金融秩序接口，为其主导的技术帝国体系构建独立的、可穿越现有金融结构的稳定支点。如果 Erebor 获批执照并顺利运营，它可能成为第一个由风险资本搭建、以政策窗口切入、并服务”制度边界内外企业”的金融中台。

加密银行的竞争格局与未来挑战

Erebor 所面临的竞争并不轻松。随着美国监管环境逐步清晰，加密行业正迎来新一轮”合规银行化”的窗口期，一批定位各异的玩家正加速布局：Anchorage Digital 是第一家获得国家银行特许的加密托管机构，主打政府合作与机构级资产服务；Circle 则已申请信托银行牌照，专注于 USDC 储备托管与流通清算；Ripple 计划借助 RLUSD 稳定币打造新的跨境结算网络，并同步申请联邦银行执照；此外，还有如 Custodia Bank、Paxos Trust 等州级信托银行，也在以不同路径探索与美元挂钩的稳定币金融服务。

相比之下，Erebor 的差异化在于它申请的是全功能的国家银行牌照，并明确将”稳定币交易与托管”写入主营业范围。这使其天然具备跨州运营与全面合规的资格，服务对象也不再局限于数字资产行业，而是拓展至人工智能、国防、生物科技等”被传统银行视为高风险”的客户群体。与 Anchorage 等专注机构托管的模式相比，Erebor 更像是想打造一个支持加密与高科技企业的”商业银行中台”；而与 Circle、Ripple 等面向 B2B 流通市场的角色相比，Erebor 则试图在联邦体系内建立一个更高监管等级、更高准入门槛的金融节点。

简而言之，Erebor 不是加密银行格局中的某个”补位者”，它是一场从牌照选择、资产结构到目标客户都力求与众不同的”制度级抢跑”。未来，它可能不仅与其他加密银行竞争客户资源，也会与美联储主导的支付体系、稳定币立法进程深度交错，成为这一轮”数字美元”制度演化中最具象征意义的尝试之一。

Thiel 的 Erebor，不只是想帮 AI 公司管钱，它想成为未来金融的”转接口”——在传统银行与加密资产之间，在国家监管与技术自治之间。如果它成功，它将不只托管稳定币——它将托管未来一部分”数字权力”的通道。毕竟，在中土世界，矮人确实能打出属于自己的王国。