Circle暴涨引爆稳定币革命浪潮

最近全球金融圈最火爆的话题，无疑是美股上市后股价飙升的 Circle 公司。无论是 Web2 还是 Web3 领域的从业者，都被这股疯涨浪潮所吸引。Web3 玩家普遍持悲观态度，甚至不乏做空者，而 Web2 玩家则因 FOMO 效应纷纷上车，这种剧烈的波动已让众多传统金融机构感到不安，不得不正视稳定币可能带来的全球性金融革命。此刻我仿佛又置身于历史的车轮前，感受到一场”大时代”正在来临。

@CryptoHayes 在其文章《Libra: Zuck Me Gently》中描述了一个真实场景：”我最近与一家大型银行的董事会成员讨论稳定币，他们说’我们完蛋了’。他们认为稳定币势不可挡，并以尼日利亚的情况作为例证。我之前不知道 USDT 在该国的渗透程度，但他们告诉我，尼日利亚三分之一的 GDP 是通过 USDT 进行的，即使央行已严厉禁止加密货币。”

根据我多次在货币自主权薄弱国家的旅行经历和观察，尼日利亚很可能成为这些国家的典型代表。只要通货膨胀严重、汇率波动剧烈，稳定币、区块链钱包乃至 U 卡就会迅速填补市场空白，而行政手段难以有效遏制。与地下黑市相比，稳定币和区块链技术使监管难度大幅提升，它将成为”金融版星链系统”——绕过本国央行，实现资金自由结算。这已不仅是金融改革，更演变为国家主权与开放市场之间的博弈，许多小国的”铸币权”将进一步被削弱。

曾几何时，DeFi Summer 期间最令人兴奋的梦想之一——全球金融扁平化，正在逐步成为现实。想象一下这样的场景：尼日利亚、纳米比亚、菲律宾乃至印度的用户，将本国货币兑换成稳定币存入钱包，然后在某个时刻选择某个 DeFi 协议（比如 USDe）进行投资，不仅能避免货币贬值，还能获得接近 10% 的年化收益。这究竟是一种怎样的体验？简直就像金融世界的大一统！对资产管理、稳定币发行、现实世界资产（RWA）和钱包提供商而言，这意味着将迎来庞大的新增用户群体。这正如当年我们只能拨打本地电话，长途和国际长途费用高昂，而互联网的出现让全球沟通变得触手可及，通讯扁平化彻底改变了人们的行为模式。现在，一场可能改变数十亿人口金融习惯的革命正在来临，我们正站在变革的前夜。

更深远的变化将发生在其他传统意义上的货币稳定国家，包括美国和中国。稳定币法案通过后，美元稳定币将获得合法地位，主流金融机构将大规模入场。银行、支付巨头（如 Visa、PayPal）将直接发行稳定币（如 PYUSD、USDC 银行版），而 Circle、Paxos、Fidelity、BlackRock 等现有玩家将加速拓展链上美元业务。我坚信，稳定币总市值将从当前的约 1600 亿美元迅速突破 5000 亿美元，成为链上美元的主干道，基于稳定币的支付结算、AI、游戏、DePIN 生态也将迅速实现合规化。

随着政策转向、媒体曝光度提升以及各大稳定币发行商的补贴竞争，总统亲自带货等因素推动下，持有稳定币的人数将首先在美国等发达国家实现重大突破，拥有加密货币数字钱包的用户比例也将大幅提高，这将成为 Web3 进一步发展的温床。USDC/USDT 合规后登陆更多国家金融 App，将为数亿用户带来新的红利。

在中国，央行前行长周小川和现任行长潘功胜已开始关注美元稳定币的全球影响并公开表态。周小川指出：”稳定币（尤其是美元锚定型）可能推动美元化现象，对经济主权和货币政策独立性构成威胁，应当纳入审慎评估范畴”。潘功胜则从实践与监管层面回应，表示央行已将稳定币纳入数字货币整体推进计划，正通过机构与政策机制建设应对潜在风险。

虽然中国政府对国民管控、宣传封锁和金融管制方面具有特殊手段，但不可否认的是国民对稳定币的认知和需求正在持续提升。近期国内打击 U 卡与金融监管需求密切相关，毕竟美元稳定币的泛滥与中国外汇管控形成直接冲突。目前中国对待稳定币的策略可概括为”堵、疏、换”三招：

1. “堵”：管控交易所、场外交易场所、出入金渠道等，但效果有限
2. “疏”：推动数字人民币（e-CNY）作为国内合法替代品，引导电商、出入境场景、港口结算系统逐步试水数字人民币。该计划自 2023 年启动，包括香港-深圳跨境打车/缴费试点，但”强监管、低收益、链下为主”的模式难以真正发挥作用
3. “换”：鼓励境外机构发行人民币锚定稳定币（CNH stablecoin），如：
· HKDC（香港金管局推动）
· MobiDollar（渣打银行参与）
· Red Date（区块链服务网络 BSN 的海外版）
通过”友好第三地”发币，实现人民币流通而非直接由央行主导，直接开放内地是不可能的。但京东近期公开表示要发行稳定币以降低国际结算成本，这引发更多国内企业家开始关注这一领域，我们拭目以待。

对散户投资者而言，稳定币领域存在三大机会：

1. 理财机会：因需 100% 美债储备，稳定币将成为”数字化国债 ETF”，用户持有年化将从 0% 上升到 3~5%，接近美债收益。未来无论将 U 放在交易平台、钱包或 Perpdex，大部分地方都提供类似支付宝余额宝的高安全理财产品，这对吸引圈外用户极具吸引力。例如，国内许多散户朋友理财收益 2% 就很满意，5% 都不敢想象，现在持有稳定币就能获得利息，且不受中国理财通/银行账户限制，无需香港开户，转账不被银行刁难，您会考虑吗？

2. DeFi 项目：DeFi OG 都知道 DeFi 就是金融乐哥/叠叠乐，基于美债底层收益可玩出许多花样，提高稳定币收益率。除了 AAVE 等龙头项目，Ethena、Pendle、Frax 等老牌项目都有机会受益。更令人期待的是刺激市场出现更多 DeFi 创新，包括曾在上个 Summer 尝试过的固收类业务项目。新项目意味着更多机会，如早期参与空投、资金放入赚币、成为贡献者、二级持有等。

3. RWA 赛道：融合收益型稳定币（带利息）与 RWA（现实世界资产）协议将成为大势，链上债券、资产池将直接成为稳定币支撑。现在连 Coinbase 都在尝试直接支持股票上链（代币化股票），RWA 真的在起势。RWA 系列代币（老的/新的）比其他传统 crypto 赛道更有机会，目前我最关注的是 $ONDO$Plume，新的也有感觉不错的项目，后续会持续关注。

总结来说，稳定币合规化是加密货币与现实世界和解/融合的重大事件，可能影响数以亿计的普通人生活。这其中同样蕴含着巨大机会，$CRCL 超乎币圈人预期的暴涨只是其中一个标志。或许我们在小小的 Web3 世界待得太久，未能将自己放入更大的池塘、更大的舞台去评估圈外人对金融创新的期待和 FOMO（包括我自己，之前最多看到 100）。但接下来，让我们一起抓住更多机会，新世界才刚刚开始。

本文网址：http://www.idea2003.cn/news/18060.html

Circle暴涨引爆稳定币革命浪潮

相关推荐

发表回复