Haedal Protocol引领Sui流动性质押赛道的1号种子选手TVL碾压竞品

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Haedal Protocol引领Sui流动性质押赛道的1号种子选手TVL碾压竞品

随着Sui质押市场即将迎来爆发式增长，Haedal凭借其颠覆性产品设计和卓越的市场表现，已迅速崛起为DeFi领域备受瞩目的投资标的。本文由Comma3 Ventures创始合伙人nicoleliu.eth撰写，该机构曾参与Haedal Protocol的种子轮投资。作为Sui生态中流动性质押领域的隐形冠军，Haedal的创新解决方案和强劲数据使其成为当前DeFi市场不可忽视的投资力量。以下是Haedal值得关注的投资逻辑以及需要重点关注的领域👇（所有数据统计截止至4月15日）

Haedal Protocol引领Sui流动性质押赛道的1号种子选手TVL碾压竞品

当前Sui网络的流动质押市场尚处于早期阶段，被质押的SUI总价值达3.0748亿美元，但仅有2%的资产具备流动性。相比之下，Solana网络中42.9亿美元的SOL质押资产有10.1%处于流动状态，以太坊网络102.5亿美元的ETH质押资产则有30.5%具备流动性。随着Sui生态持续发展，当前TVL达1.2亿美元的Haedal质押协议有望成为该生态的流动质押龙头

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Sui流动质押衍生品市场面临的主要痛点在于年化收益率过低，目前仅为2.5%，远低于Solana的7-8%和以太坊的3-4%。Haedal通过创新性的动态验证器选择机制和Hae3框架（包含HMM、HaeVault和HaeDAO三大核心组件）显著提升Sui网络质押性能，其表现已超越其他LSD协议。该协议通过实时监控所有网络验证节点的状态，在质押时优先选择APR最高的节点，在取消质押时则优先从APR较低的节点撤出资金，这种智能策略能够持续保障流动性质押代币维持高年化收益率

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HMM（Haedal做市商）通过整合预言机定价和实时市场数据，优化Sui区块链上各DEX的流动性，并收取0.04%的交易手续费。从2月到3月，该协议的交易量从5913万美元跃升至2.8415亿美元，期间产生23.6万美元的手续费，平均TVL维持在80万美元。通过将50%的收入用于激励，haSUI的年化收益率提升24.4%，从2.58%提高至3.21%

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作为Sui生态中规模最大的DEX，Cetus Protocol日交易量达9200万美元。Haedal于2025年1月6日上线，目前日交易量为569万美元，相当于Cetus交易量的6.12%。凭借预言机定价机制，HMM正蓄势待发，有望通过捕获套利交易量实现收入快速增长

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Haedal Vault为闲置资金用户提供了一站式流动性供给解决方案，用户无需管理LP头寸即可轻松存入资金并获取更高收益。HaeVault通过超窄幅再平衡策略实现收益最大化。以SUI-USDC交易对为例，Cetus平台提供的年化收益率为250.8%，而HaeVault则实现1117%的年年化收益率，在扣除16%的费用后，净收益率仍高达938%

Hae3深度集成至Sui DeFi生态（TVL超10亿美元），其中HMM协议捕获DEX手续费收益，Haedal金库优化流动性提供者收益，HaeDAO则赋予治理决策权。专注于基础质押和借贷业务的Volo和Suilend缺乏这种协同效应，这使得Haedal成为更优越的收益优化器

HAEDAL代币的应用场景进一步巩固了其价值。用户可将代币锁定为veToken参与HaeDAO治理，或用于提升金库的年化收益率。此外，Sui生态中常见的潜在空投机会也为该代币增添了额外吸引力

Haedal的核心指标表现亮眼：TVL达1.1736亿美元（对比Suilend的1.174亿美元和Volo的5000万美元），日活跃钱包数超44000个，持有者数量达79.4万。当前，Haedal在交易量、年化收益率和持有者规模三项关键指标上暂时处于领先地位

Hashed、Comma3、OKX Ventures 以及Animoca Brands等顶级VC机构的支持进一步印证了其发展潜力。凭借高增长市场（LSD渗透率仅2%，具备10倍上涨空间）、创新产品和坚实基本面，Haedal已脱颖而出。随着Sui生态持续扩展，该协议在流动性质押领域占据有利地位，有望成为行业领导者

本文网址：http://www.idea2003.cn/news/3634.html

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