3Jane无抵押借贷创新模式如何重塑链上市场格局

微想AI • 2025年3月14日 am8:01 • 资讯

Jane无抵押借贷创新模式如何重塑链上市场格局"

DeFi 货币市场曾被视为颠覆传统金融的革新力量，但现实却令人失望。尽管链上借贷活动依然活跃，其在普通用户和机构中的渗透率远未达到早期预期。是什么制约了 DeFi 借贷的发展？或许不是用户体验、智能合约风险或其他因素，而是无法提供低额或无抵押借贷这一核心痛点。无论是工薪阶层申请抵押借贷，还是企业并购融资，实现超额借贷都至关重要。加密领域的无抵押借贷一直被视为”不可能三角”，因为缺乏让去中心化协议访问用户信息的机制，借款人难以证明信用评分或偿还能力。

3Jane 结合了 CeFi 和 DeFi 的优势，采用创新方法解决无抵押借贷难题。本文将深入分析其项目白皮书，探讨无抵押借贷如何重塑链上市场格局。

### 无抵押借贷现状

传统无抵押信贷市场规模高达 12 万亿美元，但在 DeFi 领域几乎为零——尤其是零售端。虽然 Maple Finance 和 Goldfinch 等协议尝试通过 DeFi 智能合约向机构提供贷款，但市场规模依然微不足道。加密领域的中心化借贷市场尚未恢复到 2021 年的鼎盛时期，Celsius 和 Genesis OTC 等主要参与者已退出舞台。2022 年的市场停滞至今仍未完全恢复，尽管这有助于确保本轮周期的相对稳定，但市场空白依然存在。对于主流资产和大型市值资产而言，机构贷款仍是流动性最大化的关键，而无抵押借贷的引入可能带来革命性变化。如果 3Jane 等解决方案能够成功落地并广泛应用，这将是 DeFi 借贷市场的重大突破。

### 3Jane 的创新背景

3Jane 通过优化法币到加密货币的入金流程，巧妙绕过了无抵押贷款的主要障碍。自上轮周期以来，加密用户体验显著改善，入金便利性是重要进步之一。Plaid 提供的 API 服务让用户能够将其银行账户连接到金融科技应用，包括 Robinhood。3Jane 最初正是利用 Plaid 将链下信用数据与链上以太坊地址关联起来的。在用户隐私保护方面，Jane3 协议采用 zkTLS 技术安全传输链下数据。

承销过程并非在链上完成，而是由链下算法根据借款人风险进行调整。影响信誉的因素包括：钱包余额和潜在 DeFi 活动、银行余额和假定收入，以及与银行账户关联的信用数据。Plaid 本身不提取信用记录，而是由其他专业机构完成。综合评估后，即可发放贷款。

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### 3Jane 的运作机制

放款人通过存入 USDC 铸造 3Jane 原生代币 USD3 或 sUSD3，并承担部分信贷风险。由于贷款完全无抵押，建立有效的还款保障机制至关重要。若借款人无法按时履约，平台将面临贷款人撤离、流动性枯竭的系统性风险。3Jane 上的未偿债务被视为信用卡或其他无担保债务，违约可能导致信用评分大幅削减，甚至面临被催收的威胁。

该协议会将不良资产拍卖给美国催收机构，这些机构将获得债务的一部分，剩余部分归原始放款人所有。考虑到加密货币的国际属性，对违约的威慑力度尚不明确，但这一机制仍展示了链上行动会产生链下后果的典型案例——除了破产或漏洞利用外，这种情况并不常见。

### 用户群体与数据管理

3Jane 自称的用户群包括个人交易员、矿工、企业甚至 AI 代理，这意味着服务主要面向重资产用户。这种定位可能让放款人更放心，因为如果用户无法偿还，追债过程也相对容易。用户可以在偿还贷款后从平台上删除个人数据，因为在催收过程中这些数据至关重要。这些数据将与竞标未偿还贷款的特定催收机构共享。

### 总结

3Jane 代表了一种解决无抵押借贷问题的独特方案。尽管该项目主要服务于超高净值个人（UHNWIs）甚至机构，与过去看到的中心化无抵押借贷模式相似，但它仍提供了有趣案例，展示了 ZK-tech 和 Web2 集成进步下，加密货币提供借贷方案的可能性。这一创新不仅可能重塑 DeFi 借贷市场，也为传统金融与区块链技术的融合开辟了新路径。

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