Visa Coinbase 2025年AI支付基础设施布局盘点

本文将带你深入探索自主资本时代的核心议题，从现有金融体系的运作机制出发，逐步揭示如何将“代理”无缝整合进系统，最终实现自主商业（即代理代为支付）。我们将全面梳理正在构建自主资本基础设施的关键公司，为理解这一变革性趋势奠定坚实基础。作者：cookies编译：深潮TechFlow

嘿，欢迎回到我们的深度解析系列！这是本系列的第二部分。如果你还在寻找第一部分的内容，请点击此处查阅。我强烈建议在深入探讨自主资本基础设施公司之前，先回顾第一部分，以便充分理解区块链在自主资本中的核心作用。

### 自主资本时代 | 第一部分

那么……你已阅读第一部分了吗？如果尚未完成，请先点击链接查看——开个玩笑，但确实建议先阅读。如果你还没看过第一部分，这里有一件你必须了解的事：自主资本是指具备独立持有、管理和部署金融资源能力的人工智能系统，它们能在无需人工干预的情况下实现特定目标。在这个语境中，“代理”指的是拥有自身经济行为能力的自主经济主体。

### 引言

本文将带你领略一系列前沿主题，首先从现有金融体系的运作机制开始剖析。这为理解如何将“代理”整合进系统以实现自主商业（即代理代为支付）奠定了基础。最后，我们将全面概述正在构建自主资本基础设施以实现自主商业的公司，揭示这一领域的最新动态。

### 传统金融体系：四方模型的深度解析

通常被称为“四方模型”的支付处理方式，是理解现代金融体系运作的关键。用户使用信用卡进行支付，这一信息被传递给收单机构（Acquirer）。收单机构再将卡片信息传递给支付网络，如 Visa 或 Mastercard。支付网络随后请求发卡机构（Issuer）授权支付——发卡机构会验证卡片信息并检查资金是否充足。若想深入了解支付结算的复杂实现方式，可以参考这篇文章。

#### 发卡机构（Issuer）

发卡机构是向客户发行信用卡的金融机构，如银行、信用合作社等。它们不仅提供信用额度，还负责处理客户对其信用卡交易的争议，即决定是否支持退单（Chargeback）。一些最大的发卡机构包括 Chase 和 Bank of America。

#### 收单机构（Acquirer）

收单机构是代表商户向发卡机构收取付款的银行或金融机构。它们负责通过传递信息给支付网络，确保客户支付能够顺利完成。当发生退单时，收单机构需要负责归还客户的资金，最终从商户处扣除相应金额。

#### 支付网络（Payment Network）

支付网络通过连接客户、商户、收单机构和发卡机构来处理卡片交易。常见的支付网络包括 Visa 和 Mastercard，它们在确保交易安全性和效率方面发挥着关键作用。

### 自主商业的崛起：代理成为新的购物狂

现在，我们将焦点转向“代理”——它们将成为新的购物狂，引领自主商业的浪潮。自主商业（Agentic Commerce）是通过代理主导的支付流程，简化购物体验，同时还包括搜索和推荐功能。自主商业并非自主资本的唯一形式，但在本文中，我们将其作为一个典型案例，说明为什么代理需要具备自主访问资金的能力。

自主商业的普及显而易见，其背后的驱动力源于企业希望通过成为自主商业的消费者界面层获得的多重优势：

#### 经济收益

每当用户在平台上完成支付时，平台都能赚取费用，这是其主要的收入来源。

#### 数据飞轮效应

平台可以从代理的购买模式中获得宝贵的洞察，并通过分析这些数据为用户推荐互补产品，就像 YouTube 的算法总能推送你想看的视频一样。

#### 网络效应

当一个平台成为商品发现的来源时，它会吸引更多商家在其平台上进行商品列表，从而形成强大的网络效应。

可以阅读我团队成员 Evan 的这篇精彩文章，其中详细说明了随着商业范式的转变，商业模式和广告模式将如何演变。我个人认为，代理与广告的变现话题是一个被低估的领域，而这篇文章很好地阐述了这个数字新时代的细微之处。

### 传统公司的自主资本基础设施：巨头们的布局

你已经看到大型科技公司试图在自主商业领域占据优势。那么，它们究竟是如何实现这一点的呢？本节将详细介绍由多家传统金融机构（包括 Visa、Stripe、PayPal、Coinbase 和 Mastercard）构建的自主资本基础设施。

#### Visa | @Visa

2025年4月30日，Visa宣布推出“Visa智能商业”（Visa Intelligent Commerce）框架，旨在让人工智能能够自主购物和支付。该框架的设计初衷是将代理（Agent）视为最终消费者。

##### 架构与功能亮点

– **支付密钥（Payment Passkeys）**：用于在代理结账时进行身份认证，提升了商户接受支付的信心，推动了自主商业的普及。
– **访问控制（Access Controls）**：支付密钥使用户（代理所有者）能够指定参数，包括消费限额、批准的商户类别等，这些功能通过 Visa 设计的API和SDK实现。
– **争议解决（Dispute Resolution）**：专门用于处理代理支付过程中可能出现的问题。

##### 工作流程

1. 用户在 Visa 自主钱包（Visa Agentic Wallet）中输入对某商品的需求。
2. 代理开始搜索商品。
3. 收到搜索结果后，用户通过支付密钥授权代理完成支付。

##### 优势

– **信任**：通过授权交易，用户可以放心，代理不会失控并进行不当消费。
– **网络效应**：99.9%的商户已经接受Visa，这意味着用户几乎可以购买任何商品。
– **个性化**：通过研究用户的交易模式，代理可以了解用户的偏好，并随着时间的推移做出更好的决策，例如选择符合预算的酒店。
– **强大的合作伙伴阵容**：包括OpenAI、Perplexity、Microsoft、Anthropic、Mistral AI等领先的语言模型使用者。

有关Visa自主支付架构的更多信息，请查看这篇文章。

#### Stripe | @stripe

早在2024年11月，Stripe就推出了Stripe代理工具包，允许企业在其自主工作流中集成支付功能。

##### 架构与功能亮点

– **一次性虚拟卡**：专为代理消费设计，通过简单的语言模型函数调用实现。
– **访问控制**：可以通过订单意图API定义代理消费的参数，例如预算、商户选择。
– **原生计费支持**：Stripe监控支付并根据使用次数向企业收取费用。

##### 工作流程

以下是一个代理帮助用户预订航班的示例：

1. 代理构建者通过Stripe进行了解客户（KYB）以获取API密钥，赋予其代理自主资金管理能力。
2. 用户提示代理“帮我找一张价格低于1000美元的飞往罗马的航班”。
3. 代理搜索并找到一张800美元的航班。
4. 使用Stripe Issuing，生成一张仅限消费800美元的一次性虚拟卡。
5. 代理生成支付链接，并由用户授权。
6. 支付完成后，Stripe通知代理并更新状态，卡片关闭。

如需查看工作流程的可视化表示，请查看此视频，更多关于架构的详细信息，请查阅Stripe的开发者文档。

##### 优势

– **便捷访问**：代理可通过传统金融支付方式完成支付，包括信用卡、银行转账、Apple Pay 等。
– **广泛集成**：工具包已与广泛使用的平台集成，包括 OpenAI 的 Agent SDK、CrewAI、LangChain 和 Vercel 的 AI SDK。

#### PayPal | @PayPal

2025年4月14日，PayPal推出了 PayPal 代理工具包（PayPal Agent Toolkit），支持构建能够处理金融操作的自主工作流。

##### 架构与功能亮点

– **全流程支持**：通过 PayPal 的账户关联、加密钱包以及新兴的支付密钥结账流程实现全流程支持。
– **核心商业功能**：代理可访问支付、发票、争议处理、发货跟踪、商品目录、订阅、报告等多种功能。

##### 工作流程

1. 用户通过 Perplexity 搜索商品。
2. 找到商品后，用户可通过 PayPal 或 Venmo 快速结账（需身份认证）。

有关 Google Cloud 的代理对代理（A2A）协议的更多信息，请查看此页面。

##### 商户应用场景

– **订单管理与发货跟踪**：代理可智能化处理订单状态和发货信息。
– **智能发票处理**：代理可根据预定义模板或动态参数生成发票，发送给客户，追踪支付状态，并提醒逾期付款。
– **简化订阅管理**：AI 代理可管理整个订阅生命周期，包括创建新产品、订阅计划，以及通过 PayPal 支持的支付方式处理周期性支付。

##### 缺点

– **网络效应**：只有约72.5%的零售网站接受 PayPal，相较于其他支付网络99.9%的商户接受率，普及度略低。

#### Coinbase | @coinbase

2025年5月7日，Coinbase宣布推出 x402 协议，这是一种允许通过 HTTP 直接进行稳定币支付的支付协议。

##### 架构与功能亮点

– **利用原始 HTTP 状态码“402 Payment Required”**，将稳定币支付嵌入到网页交互中。
– **x402 允许开发者和 AI 代理通过 HTTP 使用稳定币直接支付 API、服务和软件费用**。

##### 工作流程

1. 代理向支持 x402 的 HTTP 服务器请求所需资源（如 GET /api）。
2. 服务器以“402 Payment Required”状态码回复，并提供支付详情（如价格、可接受的代币）。
3. 客户端通过标准 HTTP 头部，使用支持的代币（如 USDC）发送签名的支付数据包。
4. 客户端重新发送请求，并在 X-PAYMENT 头部中包含编码的支付数据包。
5. 支付服务商（如 Coinbase x402 Facilitator 服务）验证并完成链上支付，同时满足请求。
6. 服务器将请求的数据返回给客户端，并在 X-PAYMENT-RESPONSE 头部中确认交易成功。

##### 优势

– **计量服务**：用户可以进行小额支付，而不必支付一次性高额费用。

#### Mastercard | @Mastercard

Mastercard推出了 Agent Pay，这是一项将支付功能无缝集成到对话式 AI 平台中的代理支付计划。

##### 架构与功能

– **代理代币 (Agentic Tokens)**：一个注册和验证代理的系统，相当于 KYC（了解你的客户）系统，用于认证代理身份。
– **代币化 (Tokenization)**：通过将卡号替换为“替代号码”来保护信息安全。在使用卡片时，会生成一次性代码（加密信息）来认证交易。
– **支付通行密钥 (Payment Passkeys)**：通过设备（如生物识别）进行身份确认。
– **访问控制 (Access Controls)**：消费者可以定义代理允许购买的内容。

##### 优势

– **透明性**：代理代币使得识别和追踪由代理执行的交易成为可能。
– **合作伙伴**：与收单机构和结账服务提供商（如 Braintree 和 checkout.com）合作。

了解更多关于 Mastercard 合作伙伴的信息，可以查看这篇文章。

### 区块链自主资本基础设施：创新公司的探索

下一部分将深入探讨专注于利用稳定币构建自主支付的公司。在此之前，先了解自主支付中的两大关键角色：

– **代理构建者 (Agent Builder)**：开发提供特定服务的代理的开发者，该代理因此会接收支付。
– **代理用户 (Agent User)**：用户可向代理存入一定资金供其使用，代理随后会进行支付。

#### Skyfire | @trySkyfire

Skyfire致力于成为类似 Visa 的支付网络，专为 AI 代理打造一个全球化、即时、安全的支付网络，支持代理自主完成支付与收款。这将使代理能够访问如 MCP 服务器、API、大型语言模型（LLMs）以及数据集等资源。

##### 架构亮点

– **稳定币**：支持编程化支付。
– **唯一标识符**：为代理创建经过验证的身份，以便开设账户后开始接收和发起支付。

##### 功能特色

– **代理间支付 (Agent-to-Agent Payments)**：支持代理之间的即时支付。
– **自主支付 (Autonomous Payments)**：代理无需人工参与即可完成支付，同时也无需银行账户即可接收支付。
– **代理资金支持 (Agent Funding)**：代理可通过多种方式获得资金，包括借记卡、信用卡、电汇和稳定币。
– **访问控制 (Access Control)**：可为每个代理设置消费限额。
– **代理历史记录 (Agent History)**：提供代理活动的可验证记录。对于代理构建者而言，这使他们能够追踪其代理服务的需求情况。

##### 工作流程

以下是一个代理尝试购买数据访问的示例：

1. 代理通过调用数据提供商的 API 发起服务请求。
2. 服务验证代理的身份。
3. 身份验证通过后，代理接收其请求的数据。
4. 交易完成后，支付将释放给数据提供商。

##### 优势

– **市场扩展**：企业不仅可以向人类用户销售服务，还可以向代理销售服务（这是一个尚未被充分开发的市场）。特别是在长尾市场中，这一模式尤为引人注目。

#### Payman | @PaymanAI

Payman是一个平台，AI 代理可以为人类完成的专业任务支付报酬（可理解为 AI 将任务外包给自由职业者）。

##### 架构

– **人类任务市场 (Human Marketplace)**：Payman 正在开发一个经过审核的技能工作者数据库，确保高质量的任务完成。该市场为 AI 代理提供人类完成任务的资源。
– **验证代理 (Verification Agents)**：一套专门的代理，用于验证人类完成的工作是否符合任务要求。
– **KYC 验证**：希望加入 Payman 工作者数据库的个人需通过 KYC（了解你的客户）验证，确保代理支付的是合法服务。
– **钱包系统**：美元钱包 (USD Wallets)：存储于 Stripe。 USDC 钱包 (USDC Wallets)：由 Bridge 提供托管。
– **支付网络**：Payman 使用 Skyfire 实现代理到人类的支付。

##### 功能亮点

– **支付方式**：代理可以通过多种方式支付，包括法币和加密货币。
– **可编程政策执行**：每笔交易都受用户定义的规则管理，例如为某项任务支付的具体金额。
– **支付追踪**：每笔交易都有参考 ID 和实时状态，方便无缝追踪。
– **SOC2 合规**：一个评估和验证客户数据信息安全实践的框架，Payman 使用数据屏蔽和加密来保护敏感信息。

##### 工作流程

把自己放在一个想要建立一个代理的人的角度上来思考，这个代理最终将负责为任务完成寻找资源。

对于希望设置代理的用户：

1. **钱包设置**：用户为代理设置钱包并添加资金。
2. **任务创建**：代理根据用户提示创建任务，并将其发布到任务市场供人类工作者发现。
3. **政策设定**：设置支出限制、审批规则等。
4. **任务审批**：用户在仪表盘上收到通知，可以批准或拒绝代理请求。

对于人类工作者：

1. 在平台上添加钱包（加密钱包或银行账户）。
2. 查看 Payman 平台演示。

##### 应用场景

– **产品经理**：收集用户反馈以改进产品开发。
– **人力资源**：向候选人支付任务完成报酬。
– **软件工程**：支付专家进行代码审查。

##### 融资情况

Pre-seed 融资 300 万美元，由 Visa、Coinbase Ventures 等支持。

##### 我的思考

验证代理的精细程度如何？对于那些结果明确的任务，验证工作完成得是否出色相对容易。然而，对于结果不那么明确的任务，将会使用什么样的代理来进行验证？Payman 目前要求用户手动创建任务。那么，未来是否可能让代理基于通用提示拥有自主权，以判断需要采购哪些服务？这或许可以通过专注于特定领域的小型语言模型（SLMs）来实现，例如在汽车行业、餐饮行业等。

整体来看，这个想法非常有趣。它为算法编程的代理注入了一些人性化特质。在 AI 时代，这种方式有助于保留人类的审美和多样化的感知能力。举例来说，设计师对代理完成某项任务的评价，可以为结果增添更多的价值和深度。

#### Catena Labs | @catena_labs

Catena Labs 正在构建首个 AI 原生金融机构，这是一家经过监管的实体，旨在促进代理与人类的协作。Catena Labs 的设计愿景是代理将成为强大的经济参与者，构建基础设施，包括代理识别和 AI 专用风险管理框架。

##### 架构 – 代理商务套件 (Agent Commerce Kit, ACK)

ACK 旨在实现涉及代理的互操作金融互动，由两个互补协议组成：

– **ACK-ID**：可验证的代理身份
– 可验证的代理所有权：代理通过加密方式与其组织所有者（人类）关联。
– 安全认证：代理用于向其交互的对手方和系统证明身份。
– 隐私保护验证：仅披露必要的身份信息。
– 基于去中心化标识符 (DIDs) 和可验证凭证 (VCs) 构建。

– **ACK-PAY**：代理原生支付
– 提供基础设施，使代理能够发起支付并进行金融交易。
– 标准化支付流程：将支付要求从服务提供商传达给代理。
– 灵活结算：代理可以通过多种支付渠道结算交易，包括传统金融和加密货币。
– 可验证收据：通过安全凭证提供支付的加密证明。
– 人类监督：工作流程中的某些区域仍需人类批准。

##### 工作流程

以下是一个代理尝试购买专有金融数据的示例：

1. **请求**：代理向组织 M（M 代表 Money）发出购买金融数据的请求。
2. **身份验证**：组织 M 使用 ACK-ID 验证代理的身份（确保其非恶意）以及其访问权限（是否有权访问该数据）。
3. **支付**： 组织 M 向代理发送标准化的 ACK-Pay 支付请求负载。
4. 代理根据其偏好选择支付方式（法币 / 加密货币）。
5. 此过程可能需要人类的审批。
6. **收据**：支付确认后，生成可验证的 ACK 收据（作为可验证凭证）。
7. 收据交付给代理，代理即可获取所需数据。

##### 融资动态

Catena Labs 获得由 a16z Crypto、Circle Ventures、Coinbase Ventures 等支持的 1800 万美元融资。

##### 我的看法

Catena Labs 似乎正在为“代理资本”构建一套全面的基础设施方案。其发展规划包括增强代理身份机制、协议互操作性、合规与风险监控工具，以及建立代理声誉系统。

#### Nevermined | @Nevermined_io

Nevermined 正在构建专为 AI 代理设计的支付平台，致力于让代理能够发起和接收支付。

##### 工作流程

**代理设置阶段**

1. **代理注册**：AI 开发者通过 Nevermined 应用注册其代理和支付计划。
2. **支付计划**：一个记录开发者希望为其代理收取费用的程序——当计划被售出时，Nevermined 收取 1% 的手续费。
3. **计划创建**：Nevermined 将去中心化标识符 (DID) 与开发者的钱包关联。
4. **发现设置**：Nevermined 创建一个包含计划信息的小部件，用于在其市场上展示。

**用户访问流程**

1. **购买**： 用户通过 Nevermined 市场订购支付计划。如果用户选择通过稳定币支付代理，资金将在用户获取其积分前被锁定在智能合约中。
2. **分发**： 用户收到其购买计划对应的积分。
3. **消费**： 用户通过 Nevermined 应用向 AI 代理发出请求。
4. **访问控制**： 有两种积分类型决定代理的使用方式：
– **基于时间**： 用户在固定时间段内（如 1 天或 1 个月）获得访问权限。
– **基于请求**： 用户按请求兑换积分，分为：
– **固定型**： 每次请求消耗固定数量的积分。
– **动态型**： 根据请求复杂性，积分消耗量动态变化。

##### 优势

– **发现引擎**：Nevermined 通过存储代理注册时提供的元数据，成为一个代理发现平台。如果你是开发者并希望将你的代理变现，点击这里。如果你是用户并希望雇佣代理，点击这里。

#### Fewsats | @fewsats

Fewsats 让代理能够支付服务费用，而无需依赖外部支付服务。

##### 架构与功能

– **L402**： 当服务器以 HTTP 402 “需要支付”状态响应时，会包含机器可读的支付条款，供代理完成支付。
– **身份验证**： 通过加密证明协议对代理进行身份认证。
– **访问控制**： 定义交易限制和审批工作流。

##### 查看演示

目前关于 Fewsats 的信息较少，但有消息显示其可能集成了比特币闪电网络（Bitcoin Lightning Network），以支持代理实现低成本、近乎即时的支付。

### 结语

在本文中，我介绍了以下在 AI 支付基础设施领域活跃的公司：Visa、Stripe、PayPal、Coinbase、Mastercard、Skyfire、Payman、Catena Labs、Nevermined 和 Fewsats（未来将补充关于 Nekuda、Protegee 和 Brahma Finance 的信息）。毫无疑问，这是一个快速发展的新兴领域，传统支付公司在这一方面的创新以及支付网络的投资都证明了这一点。

在接下来的几年里，关键的基础设施问题需要得到解答，包括：

– **代理身份验证**：大规模的 KYA（了解你的代理）将如何实现？
– **访问控制**：其细化程度会如何？可以委派给代理多少自主权？随着“良好行为”的增加，这种自主权是否会增加？

尽管如此，仍有一些方面存在疑问：

– **资金来源**：目前，大多数基础设施都在验证代理的身份，确保其非恶意且拥有资金。一旦代理开始涉足更大金额的交易，是否会引发洗钱的担忧？

通过阅读各公司的架构和产品，我相信在这一领域占据主导地位的公司将是那些能够开发出让零售和企业客户通过代理无缝获取所需服务的应用程序的公司。这是否会成为一个商业发展游戏，以观察哪个平台能够吸引最多的合作伙伴/提供商——或许是的。

在在我看来，这些代理交易生成的数据将极其有用，并能够产生数据飞轮。例如，在购买代理的情况下，可以通过学习其交易以及与其他代理的互动来优化其购买。而对于提供特定服务的代理，他们可以观察其他代理的购买行为，并可能创造新服务以捕捉更大的市场。

这是代理资本系列的第二部分。在第三部分中，我们将继续探讨其实际应用场景。

### 免责声明

本文基于公司文档和文章撰写，如果有任何不准确的地方，或者您不同意的方面，请发表评论，我很乐意进一步讨论。

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