YZi Labs投资策略解析：加密VC转型与AI项目布局

微想AI • 2025年3月21日 am8:32 • 资讯

标题：《加密VC的暮色时分：YZi的投资策略与市场新风向》

在加密货币风险投资的收尾阶段，市场格局正经历深刻变革。传统Web2风险投资已变得极为保守，仅敢在政府产业引导基金之后进行跟投配资，而Web3 Seed轮融资虽获热捧，却难以转化为实际投资。VC与FA的界限进一步模糊，面向Binance生态创业成为行业共识。各类Insight和Memo逐渐沦为换取Yap的筹码，市场正在加速成熟，只是代价是小型VC的生存空间被不断压缩。

CZ回归后，Binance Labs展现出截然不同的投资策略。以投资为核心，教育为口号，推文为载体，BNB Chain Meme为突破口，其转型为YZi Labs的趋势愈发明显，更像是一家家族办公室。对风险的规避和对投资稳定性的追求，不仅体现在对后期项目的青睐上，更反映在项目探索精神的淡化。以YZi Labs为例，其投资风格转变揭示了财富积累后的机构行为模式，为其他投资者提供了前瞻性参考。

根据Decentralised Co.的数据显示，种子轮融资本应呈现爆发式增长，但近半年的数据显示，种子轮数量与A/B/C轮相比并不占优势，且金额差距缩小。加密轮次的萎缩已成定局，能获得小额资金的项目将继续维持现状，而无法获得资金的项目则可能面临持续困境。在AI领域陷入低迷之际，Meme上链季却掀起投资热潮，无论Web2还是Web3，AI目前都处于冷却期，但CZ认为时机未到，希望继续冷却以筛选出真正的Buidler，只需最虔诚的信徒。

YZi的投资方向中确实包含AI元素，事实上大多数项目都能与AI产生联系。这些项目可分为两类：”用Crypto做AI”的Vana、Tensorplex Labs，以及”用AI做Crypto”的Plume Network、Blum和Opinion Labs。尽管这种分类方式略显勉强，但在AI加持母猪产后护理的时代，纠结AI的必要性已无太大意义。以下将按时间顺序逐一分析各项目的特点：

Opinion Labs融合了Kaito和Polymarket的优势，致力于构建人类意见驱动的预测市场。未来可能基于推特KOL的预测和交易，上可蹭InfoFi概念，下可依托交易属性，进可攻退可守。

Plume Network虽非新概念，但经历传奇发展。获得Galaxy等顶级机构3000万美元融资后，今年1月选择Gate进行IEO，随后获得YZi投资，币价也因此上涨。币圈特有的”抢先发币”策略，结合Crypto时代的机遇，展现了波澜不惊的处事风格。

YZi Labs投资策略解析：加密VC转型与AI项目布局

Tensorplex Labs试图通过LSDfi确保LLM训练和数据集的去中心化，尽管去中心化AI概念存在争议，但在Crypto急于拥抱AI的背景下，获得投资并不意外。产品与币价的关系需长期观察，否则ADA、XRP等项目都将相形见绌。

Vana作为跨越周期的AI概念币，已成功登陆Binance Launchpool。从Polychain到Paradigm，再到Coinbase和YZi Labs，其投资历程展现了典型的周期性特征，对当前项目已缺乏参考价值。

Blum是唯一获得种子轮投资的项目，且具有交易导向的DeFi产品特点。OKX与YZi的联合投资更显珍贵，堪称”渡尽劫波兄弟在，联手出海不分家”。

YZi的投资风格正逐渐向家族办公室转变，不再追求超高回报率，而是更注重项目稳定性。与Arthur Hayes创立的Maelstrom类似，YZi也避免投资Meme项目，转而关注Meme相关工具和基础设施，如Time.Fun，并强调”稳定压倒一切”。

然而YZi的投资策略尚未完全定型。在Binance Labs的过往战绩中，保送Binance主站极具吸引力，但2024年末已开始向Gate转移，Gate成为承担主要风险的平台。与Arthur Hayes深度绑定Ethena不同，CZ目前尚未与特定项目形成紧密联系，YZi的投资审美仍需时间沉淀。Binance Labs虽偏爱交易类产品，但在后DeFi暴利时代，Ethena和Pendle只是少数，多数项目仍是Crypto+AI的卖币型项目。

Web2 AI的边角料，Web3 AI的小骄傲。随着YZi逐渐脱离Binance生态，其真实实力将接受市场考验。这既是对CZ个人投资水平的检验，也可能与其专注于交易平台而非交易本身有关。

结语：昨日之日不可留。加密风险投资自IXO时代启航，在FTX崩溃前达到巅峰，而今正完成既定投资项目的收尾流程。耐住散户的责难，争取将币发完。世上本没有加密VC，投资的积累，便有了风险。

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