Sky推出Grove Finance去中心化金融协议能否成为RWA赛道黑马

Sky 生态再添新成员，继 Spark 协议成功落地后，Grove Finance 作为 RWA 领域的新贵正式登场。6 月 25 日，Sky 生态（原 MakerDAO）宣布推出全新去中心化金融协议 Grove Finance，并获得了生态 10 亿美元的首发资金支持，专注于推动代币化信贷资产（尤其是担保贷款凭证 CLO）的投资。这一举措标志着 Sky 生态在连接传统信贷市场与 DeFi 领域迈出了关键一步。

Grove Finance 由区块链机构 Steakhouse Financial 旗下的 Grove Labs 孵化，核心团队汇聚了多位行业资深人士，包括联合创始人 Mark Phillips、Kevin Chan 和 Sam Paderewski 等。团队成员拥有丰富的传统金融和 DeFi 背景，曾任职于德勤、花旗、BlockTower、Hildene 等知名机构。Steakhouse Financial 在将真实世界资产（RWA）引入 Sky 生态方面扮演了重要角色，因此 Grove 的推出被视为 Sky 生态拓展信贷市场与 DeFi 互联互通的又一重要里程碑。

### Grove Finance 的产品定位与技术架构

Grove Finance 的核心目标是构建「机构级信贷基础设施」，通过去中心化金融与受监管的传统信贷资产市场实现无缝对接。协议允许 DeFi 项目和资产管理机构通过链上治理机制，将闲置资金路由至经过严格合规的信贷产品（目前重点聚焦于 AAA 级 CLO 策略），从而获取独立于加密市场波动的稳定收益。

据悉，Sky 生态将投入首批资金支持由 Janus Henderson（安本标准投资）管理的 Anemoy AAA 级 CLO 策略基金（JAAA）。该基金与 Centrifuge 平台合作推出，是首个可在链上交易的 AAA 级 CLO 策略，为 DeFi 生态提供了全新的投资渠道。

Grove Finance 采用开源、非托管的架构设计，致力于打造一条「DeFi–传统金融资本通道」，通过提高资本效率、降低交易摩擦，为资产管理者和 DeFi 协议提供编程化、多样化的资金分配能力。官方资料显示，Grove Finance 可为资产管理公司开拓新的全球分销渠道，为各协议/DAO 提供高端链上资本合作机会，并全面提升 DeFi 生态的可信度和可持续性。

简而言之，Grove Finance 的技术架构围绕链上治理和自动化资金路由展开，将加密协议持有的稳定币或其他闲置资本转化为机构级信贷资产投资，从而实现收益与风险的优化配置。

### Grove Finance 与 Spark 协议的异同

Grove Finance 与 Sky 生态中的 Spark 协议同属于 MakerDAO（Sky）的「Endgame」改造计划下的自治子单元（subDAO，又称「Star」），但两者在定位和机制上存在显著差异。Spark 协议于 2023 年推出，是 Sky 生态首个 Star，主打「稳定币 +RWAs」的收益引擎。Spark 依托 Sky 发行的 DAI/USDS 稳定币储备，推出了 SparkLend、Spark Savings 和 Spark 流动性层（SLL）等产品。

用户可通过存入 USDS、USDC 或 DAI，参与借贷或 Farm 收益，并通过动态风险引擎将资金分配至 DeFi 借贷、CeFi 借贷以及代币化国债等资产池中，从而获取相对稳定的收益。Spark 在多链部署，目前管理稳定币流动性超过 35 亿美元，并已推出原生治理代币 SPK（并空投给社区）。用户可通过质押 SPK、参与治理和社区激励（Community Boost）等获得额外奖励。Spark 团队强调透明化和审计性，目标收益水平略高于美债，以迎合风险调整后回报的需求。

相比之下，Grove Finance 更专注于大额机构级信贷。其首次部署的 10 亿美元用于对接安本的 AAA 级 CLO 基金，表明 Grove 面向资金规模更大、对收益稳定性要求更高的用户（如资管公司和 DeFi 协议）。目前 Grove 刚刚上线，推出治理代币为时尚早，其激励机制主要体现在让 DeFi 项目能够「盘活闲置储备金、获得更高质量资产的收益」上。

简单来说，Spark 可视为 Sky 生态面向普通稳定币持有者的收益产品，而 Grove Finance 则是为大型项目和机构搭建链上信贷通道的基础设施协议。两者都是 Sky 生态「Endgame」战略的一部分，着眼点皆为链上引入真实资产：Spark 以国债等 RWA 丰富稳定币收益，Grove Finance 以担保贷款等信贷资产丰富 DeFi 资产配置。由此可见，Grove Finance 是在 RWA 赛道上，重点补齐 Spark 体系之外的机构信贷拼图。

### 结语

随着 Grove Finance 的正式上线，Sky 生态在 DeFi 与传统金融的融合道路上又迈出了坚实一步。这一创新举措不仅为 DeFi 协议和资产管理机构提供了新的投资渠道，也为整个生态注入了更多活力和可持续性。未来，随着更多 RWA 的链上化，Grove Finance 有望成为连接传统信贷市场与 DeFi 领域的重要桥梁，推动金融创新向更深层次发展。

本文网址：http://www.idea2003.cn/news/29723.html

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