Alliance DAO创始人：明年比特币或风险资产向好 美股未来或悲观

美联储的核心职责是促进就业和控制通货膨胀，而非直接干预市场价格。本文由深潮TechFlow整理编译，嘉宾包括Alliance DAO创始人Imran Khan和Qiao Wang，播客源自Good Game Podcast，原题为“Trade War & The Markets | EP 74”，播出日期为2025年4月19日。

### 要点总结
Imran和Qiao深入探讨了贸易战与市场动态，为创始人提供了直截了当的加密货币洞察。

### 精彩观点摘要
– 明年可能对比特币和风险资产来说是个好年份。
– Qiao目前没有对比特币进行任何操作，因为其成本几乎为零，而税率约为30%，他必须非常确定比特币会下跌30%才会卖出。
– Imran在上次反弹时已卖掉所有股票，目前只持有比特币、Solana、Fartcoin和一些加密货币，认为Fartcoin是个不错的避风港。
– 美联储的双重任务是促进就业和控制通货膨胀，而不是影响市场价格。
– Imran对美国股票的未来持悲观态度，最担心的不是经济问题，而是潜在的军事冲突。
– 比特币兼具纳斯达克的成长性和黄金的避险特性，预计表现会不错。
– Imran认为在拜登政府下，可能会出现某种区域性甚至全球性的冲突，而在特朗普政府下，他不确定他是否会特别关注台湾问题。
– 中国在船舶、汽车、太阳能等许多硬件制造领域都处于领先地位，而这些在战争时期尤为重要，美国在过去几十年中逐渐失去了这种能力。
– 如果关税的目的是把制造业带回美国，那么关税可能不是最佳策略，更明智的做法是投资这些产业，确保本国的企业在全球市场上具有竞争力。

### Movement Labs事件
Imran提到Movement Labs的公告，指出0x balloon lever的账户在过去六个月里一直在谈论Rushi和Movement，涉及一些内幕交易、操纵代币价格以及与可能不太专业的做市商合作的事情。在中国的一次活动中，发生了一些事情，许多参与空投活动的人感到非常愤怒，结果导致Movement主办的活动被中止。然后这件事迅速传播开来，很多网红开始讨论Rushi在代币发行上的不当处理。几天前，Rushi突然宣布他将暂时休假，但不是永久的。目前我们还不知道更多细节。

### 市场讨论
Imran和Qiao讨论了市场动态，Qiao表示他在卖股票，每次市场有较大的反弹时，他都会卖掉一部分股票，但他仍然持有之前提到的那些股票：谷歌、台积电和PDD。他确实很担心战争，所以他卖掉了更多的台积电，而不是其他股票。他最大的持仓是比特币，但他对此没有太多可以操作的。他认为比特币仍然会作为S&P 500和黄金的混合体进行交易。

### 市场预测
Imran和Qiao都认为情况很好，他们是看涨的，但这是在特朗普搅局之前。他们在一开始时对加密货币非常看好，但他们确实感到疲惫。这通常意味着你应该卖出，但他们并没有卖出，因为他们是加密货币领域的坚定支持者。

### 加密货币监管
Qiao觉得加密货币监管很让人头疼，因为Massari在2017年就试图解决这个问题，已经过去8年了，这仍然是一个悬而未决的问题。他提到，谁拥有什么代币，谁在出售它们？根据证券法第5条，如果你是某公司的主要股东并出售股票，通常需要立即披露，通常是在一天或两天内。每当沃伦·巴菲特出售他持有的公司的股票时，他总会收到SEC的披露邮件。他认为这个数字超过了10%的股份。有这些规定是有原因的。

### 加密货币投机性质的影响
Imran认为加密货币通常不被视为可靠的投资，显然是因为它的投机性，这反过来影响了我们的整体形象。因此，高质量的人才可能不愿意进入这个科技行业，因为他们看到发生的一切。如果你在社交媒体上看到枪击事件，你真的会对改变未来的世界感到兴奋吗？可能不会。但是如果你说稳定币，并且以那种方式框架它，你说：“好吧，我们是加密货币，但实际上并不是，我们是稳定的。”

### 贸易战
特朗普今天刚在推特上说，我们可能很快会与中国达成协议，然后市场就上涨了。标准普尔500指数上涨了0.79%。昨天，我听了鲍威尔在芝加哥的讲话，当时有人问他，美联储是否会干预股市，大家都笑了。鲍威尔回应说，虽然大家希望美联储介入，但我们认为经济表现良好。实际上，我认为在未来几个月，市场正在努力消化这些新信息。在此之前，市场将处于一种不确定的状态，不知道接下来该怎么走。因此，在一切明确之前，我很难做出决定。

### 贸易战策略讨论
一些分析和评论认为，美国的策略可能与斯科特·贝松的观点相似。他在财政部的目标可能是遏制中国的发展，因为中国已经成为世界强国，位居第二，并可能会超越美国。为了实现这一目标，美国可能试图阻止其他国家与中国进行贸易。他们希望创造一个多极化的世界，利用美元在全球商业和贸易中的地位，作为一种安全保障，吸引其他国家更多地与美国进行贸易，而不是与中国。例如，他们试图以越南为例。如果成功，中国的GDP可能会下降，从而迫使中国屈服于美国的压力。

### 贸易战对全球关系的影响
我认为这场贸易战将对全球产生深远的影响。显然，美国股市可能会受到非常负面的影响。我注意到，现在许多人首次在投资组合中增加了欧洲股票、黄金和比特币的比例，作为一种新的投资策略。我最担心的不是经济问题，而是潜在的军事冲突。如果真的发生冲突，很可能是在台湾海峡。关税问题出现之前，我估计未来三年内美国与中国在台湾问题上发生军事冲突的概率大约是25%。然而，经过这次关税和不确定性事件后，我认为这个概率可能上升到50%。

### 贸易战对初创公司的影响
我觉得，比如我们可能很难吸引到来自中国和印度的创业者。你有什么看法？我觉得如果经济放缓，风险投资也会随之减缓，这同样会影响风险投资市场，因为风险市场通常会比公共市场晚几个季度反应。

### AI与加密货币初创公司的对比
可以说，现在市场对AI的关注已经达到了一个极高的共识，竞争也异常激烈。假如你认为加密货币领域的竞争已经很激烈，那么你应该看看AI领域正在发生的事情。在我们当前的批次中，有几家AI初创公司，而每家公司大约都有25到50个竞争对手。

### AI和加密货币领域令人兴奋的初创公司
我认为在我们当前的批次中，有许多专注于稳定币的初创公司，大约有三分之一的公司在这一领域，它们都致力于特定地区或应用场景，比如汇款或收益管理。此外，我们也有一些专注于特定行业领域的AI初创公司，比如一个用于科学研究的工具公司，还有一个利用AI视频模型进行广告的公司。另外，还有一个团队专门为加密应用程序提供编码服务，他们的团队实力相当强，也让人很期待。

### 军事冲突对AI发展的影响
潜在的军事冲突可能会导致半导体供应链的中断，这将对人工智能的发展产生影响，尤其是在机器人技术方面，因为它们对硬件的依赖更强。而很多硬件都是从中国进口的。

### 中国在机器人领域的主导地位
有趣的是，我发现中国在机器人领域占据了主导地位。具体来说，虽然我还没有深入研究类人机器人，但中国在全球工业机器人制造方面占据了51%的市场份额，而美国仅占5%。这意味着，如果类人机器人的生产和销售规模扩大，主要市场可能会被中国占据，而不是美国。

### 中国在太阳能领域的进步
我认为他们制造了全球大约80%的太阳能面板。这些变化主要发生在过去十年，发展非常迅速。十年前，中国几乎没有这个行业，然后他们开始向这些产业投入大量资金。我觉得这背后有战略考虑。虽然我不确定，但我认为中国大量投资于硬件制造，是因为在战争时期，这些产业会变得非常关键。

### 上市的优势
我在阅读Snapchat的相关信息时，了解到创始人Evan最近做了一次演讲。他提到，公司上市后，他们在运营方面变得更加高效，无论是后台管理还是用户获取方面都得到了提升。这确实帮助他更好地管理公司。因此，我认为上市确实带来了一些积极的影响，因为它促使创始人在资本管理和用户获取方面更加谨慎。

### AI的最新动态
最近在AI领域有什么新鲜事吗？我们聊过一些收购的事，不过你觉得如果一个创业者想在某个领域开发产品，他们会不会担心OpenAI或其他大型AI公司可能带来的影响呢？有没有哪些行业或者领域比较安全？

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